中信建投（601066）发布研究报告称，北向资金转为流出，上周净流出41.2亿，其中配置盘资金虽仍净流入16.2亿但明显转缓但，交易盘净流入-65.3亿，今年以来北向资金净流入1537.7亿。产业链来看，配置盘主要流入石油有色、工程机械和自动化等产业链；交易盘加仓生猪、白电较多，钢铁也有所流入，大幅减持新能源和半导体产业链。风格板块来看，上周配置盘流入周期风格为主，流出消费风格，交易盘流入消费为主，流出成长风格较多。

中信建投主要观点：

风格流向：配置盘流入周期流出消费，交易盘流入消费流出成长。上周配置盘流入周期(22.0亿)等风格，流出消费(-10.0亿)等风格；交易盘流入消费(10.8亿)等风格，流出成长(-75.2亿)等风格。近四周配置盘主要流入成长(325.2亿)、消费(160.1亿) 等风格；交易盘主要流出成长(-175.5亿) 、消费(-70.7亿)等风格。

【资料图】

产业链流向：配置盘流入石油、工业金属、工程机械、自动化、银行等产业链；交易盘流入生猪养殖、白电，流出光伏、新能源汽车产业链。上周配置盘增持工程机械(7.5亿)、自动化(7.3亿)、石油(5.2亿)、工业金属(4.7亿)、银行(4.6亿)等产业链，减持锂电池(-6.4亿)、白电(-8.3亿)等产业链，交易盘增持生猪养殖(10.9亿)、白电(9.9亿)、钢铁(8.7亿)等产业链，减持光伏(-12.8亿)等产业链；上周配置盘和交易盘资金共同增持钢铁等产业链，共同减持半导体制造、锂电材料等产业链，在白电、银行、光伏等产业存在分歧。

行业流向：流入机械设备/化工，流出电子/电力设备。上周净流入排名较前的行业是机械设备(13.7亿)、基础化工(13.2亿)等行业，净流出排名较前的行业是电子(-31.9亿)、电力设备(-20.7亿)。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓国有大型银行Ⅱ等行业，共同减仓电池、半导体等行业，在光伏设备等行业有分歧。

个股流向：牧原股份（002714）(002714.SZ)(9.9亿)、长江电力（600900）(600900.SH)(6.2亿)获外资加仓较多；陕西煤业（601225）(601225.SH)(-10.4亿)遭外资抛售较多。

周期资源品板块：配置盘资金流入有色、石油石化等行业，流出煤炭等行业；交易盘流入煤炭、钢铁等板块，流出石油石化、有色等行业。

中游制造板块：配置盘流入汽车、机械设备，流出电力设备；交易盘流出电力设备、汽车、机械设备。

消费板块：配置盘和交易盘资金主要在医药生物、家用电器的流入方向上有分歧。

TMT板块：配置盘资金流入通信，流出传媒、计算机、电子；交易盘资金流出传媒、计算机、电子、通信。

金融地产公用板块：配置盘资金流入银行等行业，流出非银、房地产等行业；交易盘资金流入房地产等行业，流出银行、非银、等行业。

注：近一周指2023/2/20-2/24，近四周指2023/1/23-2/24，YTD截至2023/2/24。

风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。